苏州公司股权并购律师 任文斌
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要约收购的程序?
 
【法律依据】
《中华人民共和国证券法》
第八十八条 通过证券交易所的证券交易,投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到百分之三十时,继续进行收购的,应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。
  收购上市公司部分股份的收购要约应当约定,被收购公司股东承诺出售的股份数额超过预定收购的股份数额的,收购人按比例进行收购。
【分析说明】
一、持股百分之五须公布信息。
    即通过[证券交易所的证券交易,投资者持有一个上市公司已发行的股份的百分之五时,应当在该事实发生之日起三日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司,并予以公告。 
二、持股百分之三十继续收购时发出收购要约。
    发出收购要约,收购人必须事先向国务院证券监督管理机构报送上市公司收购报告书,并载明规定事项。
    在收购要约的有效期限内,收购人不得撤回其收购要约,且不得卖出被收购公司的股票,也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票。

三、终止上市。
    收购要约的期限届满,该上市公司的股票不符合上市条件的,应当在证券交易所终止上市。 

四、股东可要求收购人收购未收购的股票。
    收购要约的期限届满,其余仍持有被收购公司股票的股东,有权向收购人以收购要约的同等条件出售其股票,收购人应当收购。收购行为完成后,被收购公司不再具备《公司法》规定的条件的,应当依法变更其企业的形式。
 
五、收购完成后股票限制转让。收购人对所持有的被收购的上市公司的股票,在收购行为完成后的12个月内不得转让。

六、股票更换。通过要约收购方式获取被收购公司股份并将该公司撤销的,为公司合并,被撤销公司的原有股票,由收购人依法更换。 

七、收购结束的报告。收购上市公司的行为结束后,收购人应当在十五日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所,并予公告。